期貨行情:
【美元指數(shù)強勢反彈,金屬價格普遍步入下跌通道】
銅價
全球金融市場當前聚焦于美聯(lián)儲11月份可能降息的預期,但美國經濟數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出復雜態(tài)勢,包括CPI強勁上揚、PPI保持穩(wěn)定以及當周首次申請失業(yè)救濟金人數(shù)的意外公布,給市場帶來了混合信號。美聯(lián)儲內部對于降息幅度的分歧,以及美元指數(shù)的強勢反彈和國際油價的劇烈波動,進一步加劇了市場風險偏好的不穩(wěn)定性,對金屬需求前景構成了陰影,并對銅價走勢構成了拖累。
中國財政政策簡報雖然釋放出了一些積極信號,但由于經濟刺激計劃的細節(jié)不足,市場對此感到失望,增加了市場的不確定性,銅價因此承受上行壓力。高昂的銅價抑制了下游企業(yè)入市采購的積極性,買賣雙方對于價格的分歧也愈發(fā)明顯,現(xiàn)貨交易陷入停滯,進一步增加了銅價的下行壓力。綜合來看,今日現(xiàn)貨銅價或呈現(xiàn)下跌趨勢。
鋁價
中國信貸增長未能達到市場預期,加劇了需求放緩的擔憂。同時,財政政策簡報未能明確經濟刺激計劃的規(guī)模,令市場感到失望。再加上9月份出口增長放緩,市場情緒轉為悲觀,顯示出中國制造商正在大幅降價,以便在幾個貿易伙伴國實施關稅前轉移庫存。這些因素共同給商品市場帶來了悲觀預期,對鋁價的走勢構成了不利影響。
盡管基本面整體表現(xiàn)尚可,鋁錠社會庫存累積速度明顯放緩,供給端保持穩(wěn)定運行,且在需求旺季的支撐下,需求端有所改善。然而,近期鋁價的持續(xù)攀升導致市場出現(xiàn)有價無市的局面。下游企業(yè)對于高價鋁持謹慎態(tài)度,市場成交清淡,削弱了鋁價的上漲潛力。預計今日現(xiàn)貨鋁價將呈現(xiàn)下跌趨勢。
鋅價
中國9月新增人民幣貸款和新增社融顯著提升回升,但美元指數(shù)亦呈現(xiàn)反彈,美聯(lián)儲理事沃勒偏鷹發(fā)言令市場進入謹慎階段。隔夜LME金屬普遍震蕩回落,倫鋅高位回落收跌。中國在國慶節(jié)前后均發(fā)布了重磅財政刺激政策,但實際落地效果不及市場預期,房地產領域疲軟行情不改,利好傳導仍需時間兌現(xiàn)。即使在基建及家電方面消費有所回暖,但需求端仍表現(xiàn)承壓,市場做多情緒下降明顯。疊加交割日在即,持貨商交倉情緒升溫,社會庫存有所抬升,滬鋅承壓回落。預計今現(xiàn)貨鋅下跌。
鉛價
OPEC繼續(xù)下調全球石油需求增長預期,已經連續(xù)第三個月下調。同時,有媒體報道以色列無計劃打擊伊朗石油目標,伊拉克、俄羅斯等國家尚未兌現(xiàn)減產承諾,原油價格回落明顯。疊加市場對宏觀影響逐漸消化,有色板塊多回歸基本面,LME金屬普跌,隔夜倫鉛震蕩走弱收跌。臨近交割日,期現(xiàn)價差明顯擴大,持貨商交倉意愿強烈,導致社會庫存累積明顯施壓鉛價向上持續(xù)性。同時,國慶節(jié)后再生鉛冶煉廠復產積極性增加,產能出現(xiàn)增加預期。而下游鉛蓄電池企業(yè)在旺季不旺背景下,開工率始終不及預期,疊加對當前高價接受度偏低,入市詢價積極性欠佳,現(xiàn)貨成交偏弱。預計今現(xiàn)貨鉛下跌。
錫價
美聯(lián)儲官員言論對后續(xù)貨幣政策利率持謹慎態(tài)度,美指反彈高位,一度升至103關口創(chuàng)10周高位,令以美元計價的金屬對其他貨幣的持有者來說更加昂貴,市場需求前景因此黯淡。隔夜有色金屬全線下跌,內盤錫價順勢跟隨走軟。國內宏觀政策積極,但落地失效尚需時日,能否如期兌現(xiàn)存很大不確定性?;趦韧猱斍昂暧^氛圍來看,市場避險情緒有所抬升,加之現(xiàn)貨消費偏弱,市場畏高且交投謹慎,下游承接略微不振。料今現(xiàn)錫下跌。
鎳價
近期多位美聯(lián)儲官員鷹派言論對降息前景表態(tài)謹慎,美元指數(shù)反彈高位,為金屬行情帶來壓力。隨著市場利好逐步被消化,市場再次回歸基本面,精煉鎳過剩及倫鎳累庫施壓,給鎳價走勢帶來下行壓力。早市滬鎳低開震蕩,盤面疲軟,升水弱穩(wěn),下游補庫動能不足,且鎳市交投謹慎觀望,導致現(xiàn)貨消費偏于淡靜,壓制鎳價上行空間。不過,滬鎳下方存成本支撐,短期預計今日鎳價跌勢幅度有限。
綜上所述,今日多數(shù)金屬價格呈現(xiàn)下跌趨勢,主要受全球經濟數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲政策預期、美元指數(shù)反彈以及需求疲軟等多重因素影響。投資者應密切關注市場動態(tài)和基本面變化,以制定合理的投資策略。
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