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7月5日(周五)亞盤,LME金屬市場大多震蕩上漲。截止發(fā)稿,銅→漲0.72%報9957美元/噸,鋁→漲0.28%報2534美元/噸,鋅→漲0.47%報3004美元/噸,鎳→漲0.61%報17390美元/噸,錫→跌0.08%報33305美元/噸,鉛→漲0.11%報2234.5美元/噸。
【歐洲央行6月會議紀要:年內還有兩次降息,對通脹前景有信心】
根據周四公布的會議紀要,6月5日至6日在法蘭克福召開會議期間,決策者們認為,對于能源和食品通脹將在2026年低于長期均值的假設具有高度不確定性。“在某個時間點,根據已有信息做出判斷是有必要的,即使這些信息不如所希望的那樣具有確定性,”歐洲央行表示。6月,隨著通脹率接近2%的目標,歐洲央行開始下調處于紀錄高位的利率。不過,2024年的剩余時間里,消費價格增幅可能會窄幅波動,而在從工資增長到法國選舉等各種不確定性加劇的情況下,政策制定者們對過快降息持謹慎態(tài)度。投資者預計,到年底存款利率還會下調一或兩次,幾位官員已表示支持這樣的預期。
【6月會議紀要說了三次,美聯儲對降息信心不足】
隔夜公布的6月會議紀要顯示,美聯儲對于降息的信心尚未完全建立。瑞銀Jonathan Pingle、Amanda Wilcox等分析師在最新的報告中指出,FOMC在會議中三次強調,需要更多有利的數據來增強他們對于通脹降至2%目標的信心。FOMC在討論通脹時提到了一次,在討論貨幣政策時提到了兩次。
【長江有色:基本面寬裕 銅價走勢存不確定】
在全球經濟脈搏的關鍵時刻,今晚美國即將公布的6月就業(yè)市場數據無疑將成為市場關注的焦點,特別是非農就業(yè)人數和失業(yè)率,不僅直接反映了美國勞動力市場的健康狀況,更將深刻影響市場對于美聯儲未來貨幣政策走向的預期。鑒于近期美國經濟數據展現出一定的放緩跡象,市場普遍關注此次就業(yè)報告是否將進一步證實勞動力市場的降溫,以及這是否會為美聯儲的降息決策提供新的依據。
若數據顯示就業(yè)增長放緩且失業(yè)率上升,這或將強化市場對于美聯儲年內降息的預期,進而對全球金融市場,特別是大宗商品市場產生深遠影響。銅價作為宏觀經濟的晴雨表,其走勢在很大程度上將受到這一政策預期的牽引。
以舊換新政策成效顯現,新一輪補貼蓄勢待發(fā)
與此同時,國內消費市場也在悄然醞釀新的變化。部分省市的以舊換新政策已階段性收官,從初步評估來看,政策成效顯著,有效促進了消費市場的活躍與升級,在此背景下,新一輪補貼活動正緊鑼密鼓地籌備之中,預計將在未來一段時間內推出,進一步激發(fā)消費者的購買熱情,為經濟增長注入新的動力。
精銅市場供應充裕,需求回暖尚待時日
轉觀銅市場,當前基本面呈現出供應相對充裕而需求尚未全面復蘇的格局,年中TC談判定價大致符合預期,顯示銅精礦市場供應保持穩(wěn)定,然而,值得注意的是,陽極板儲備雖充足,但本月產量預計存在下修可能,加之粗銅加工費的顯著降低,反映出供應端面臨一定的成本壓力。
在消費端,盡管市場對銅材的需求有所期待,但終端訂單尚未出現明顯改善,現貨市場的支撐力度仍需進一步觀察,這一現狀無疑為銅價短期走勢增添了幾分不確定性。
宏觀情緒向好,銅價或獲短期支撐
展望后市,隨著宏觀情緒的邊際轉好以及全球流動性寬松政策的持續(xù),銅市場有望迎來新的發(fā)展機遇,特別是當美聯儲降息預期升溫,市場風險偏好提升,銅作為重要的工業(yè)金屬,其現貨支撐有望逐漸回歸,在此基礎上,預計短期銅價將受到一定支撐,但具體走勢仍需密切關注后續(xù)經濟數據及政策動態(tài)的變化。
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