市場概況:
周二,國內期銅市場普遍回暖,受政策暖風與國內外貨幣政策調整的雙重提振,市場情緒明顯升溫早間滬銅全線上揚,截止10:15休盤,主力合約2411高開直線拉升,期價重心探漲至76010元/噸,上漲600元,漲幅0.80%,顯示出較強的上漲動能。
早間市場,成交氛圍不夠熱烈,因持貨商繼續(xù)捂貨挺價,現(xiàn)貨升水繼續(xù)偏強上升支撐持貨商挺價,下游缺乏做市積極性,導致市場交投表現(xiàn)一般。長江現(xiàn)貨銅價報76220-76260元/噸,均價報76240元/噸,較上一個交易日上漲700元/噸。
政策因素:
中國人民銀行行長潘功勝在新聞發(fā)布會上宣布了包括降準和降息在內的多項貨幣政策措施,旨在釋放長期流動性并引導貸款市場利率下行。預計近期將降準0.5個百分點,釋放約1萬億元流動性,并可能在未來進一步降準。這一系列舉措不僅有助于緩解市場流動性壓力,還增強了市場對經(jīng)濟增長的信心,對銅等大宗商品的需求形成正面支撐。
國際環(huán)境:
全球貨幣政策周期的變化也為銅價提供了有力支撐。美聯(lián)儲宣布降息50個基點,標志著主要經(jīng)濟體貨幣政策進入降息周期,美元升值動能減弱,人民幣匯率貶值壓力明顯緩解。這一變化有助于提升國內外市場的風險偏好,增加對大宗商品的投資需求。
產業(yè)動態(tài):
產業(yè)端方面,加拿大礦產商First Quantum Minerals的Kansanshi銅礦因意外事故暫停運營,對全球銅供應造成一定影響。同時,國內銅供應端TC偏低,原料供應存在隱憂,電解銅產量增長有限。庫存方面,上海期貨交易所和LME的銅庫存均有所下降,顯示出市場供應偏緊的格局。
需求展望:
需求端方面,隨著“金九銀十”傳統(tǒng)旺季的到來,有色金屬現(xiàn)貨市場需求復蘇跡象明顯。電網(wǎng)建設、家電行業(yè)和電力投資等領域的銅需求有所增長,部分抵消了房地產和基建領域銅消費增速放緩的影響。此外,上海洋山銅溢價創(chuàng)下9個月新高,也反映出進口需求的強勁。
技術分析:
從技術面來看,銅價在經(jīng)歷前期調整后,目前處于上升趨勢中。短線支撐點位于76150元/噸附近,若能有效守住該支撐位,銅價有望進一步?jīng)_高。然而,投資者也需警惕市場情緒過熱可能帶來的回調風險,建議逢高止盈,謹慎追漲。
總結:
綜上所述,當前銅價受政策利好、國際環(huán)境改善及產業(yè)供需緊平衡等多重因素支撐,呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。但投資者需保持理性,密切關注市場動態(tài)和政策變化,靈活調整投資策略以應對潛在的市場風險。
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