周一,國內有色期盤漲跌互現(xiàn),滬銅小幅高開隨后盤面走勢陷入震蕩。截至10:15分休盤,報價76570元/噸,上漲100元,漲幅0.13%。早間市場成交表現(xiàn)一般,下游僅維持剛需入場,詢價積極性偏低,持貨商慣性挺價出貨,市場流通壓力較大,整體買賣氛圍淡靜,成交寥寥。
長江現(xiàn)貨1#銅報價76600-76640元/噸,均價報76620元/噸,較上一個交易日小跌110元/噸。
宏觀方面,美元兌離岸人民幣剛剛突破7.1400元關口,最新報7.1403元,日內漲0.09%;美元兌在岸人民幣最新報7.1220元,日內漲0.02%。本周將迎來美國三季度GDP、美國10月PCE數(shù)據(jù)、美國10月非農就業(yè)報告等重磅經濟數(shù)據(jù),這些數(shù)據(jù)的發(fā)布將影響市場對美聯(lián)儲降息前景的預期變化,進而對銅價走勢產生重要影響。投資者需要密切關注這些數(shù)據(jù)的發(fā)布情況,以及其對市場情緒和銅價的影響。10月27日晚,大禹節(jié)水、華如科技、騰景科技、納爾股份等A股公司發(fā)布回購公告,傳遞積極信號。多家公司采用專項貸款回購,招商證券稱已有40家公司申請,總額達129億元。
產業(yè)消息方面,智利國家礦業(yè)公司Codelco因工人死亡事件暫停了Ventanas銅精煉廠的運營,這可能對全球銅供應產生一定影響。然而,商務部等6部門發(fā)布的再生金屬進口新規(guī),松綁了再生銅進口限制,緩解了金屬供應緊張的擔憂。同時,五礦資源表示第三季度銅產量環(huán)比增長26%,同比增長22%,基本供應方面較為充足。
然而,供需面卻呈現(xiàn)出弱預期。下游線纜企業(yè)供需過剩,訂單增量動能不足,且原材料價格高企,導致行業(yè)開工率繼續(xù)降溫。從庫存來看,雖然維持動態(tài)平衡,但較去年重心過高。上周全球庫存略降0.54萬噸至55.96萬噸,但仍遠高于去年同期的25.2萬噸。這表明當前銅市場供應相對充足,而需求則相對疲軟。
在內外宏觀預期錯位的情況下,海外地緣局勢愈演愈烈,加之美國迎來超級周,多項重磅數(shù)據(jù)在本周出爐,市場交投情緒愈發(fā)謹慎。這對銅價走勢形成了壓力。然而,國內政策面強勁,為維護銀行體系流動性合理充裕,人民銀行決定從即日起啟用公開市場買斷式逆回購操作工具。同時,全國已有多個省份發(fā)布前三季度地區(qū)生產總值(GDP)數(shù)據(jù),其中大部分省份跑贏“全國線”,地方經濟延續(xù)恢復態(tài)勢。這些積極因素有望為銅價提供一定支撐。
綜上所述,當前銅價短期進入震蕩整理為主?;久嬷嗡蓜樱狈π碌尿寗恿?。然而,在宏觀面激烈博弈僵持下,若銅價弱勢深跌或國內強政策預期強勁刺激的話,下游采買補庫情緒則會上升,有望給價格帶來支撐。
技術層面,預計滬銅主力參考區(qū)間為75500-77500元。操作策略上,建議單邊短線區(qū)間交易為主,觀望為宜,逢高止盈。
投資者應密切關注宏觀數(shù)據(jù)和產業(yè)消息的變化情況,以及其對市場情緒和銅價的影響。
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