近日,華泰證券針對(duì)新能源材料市場(chǎng)發(fā)布了一份研究報(bào)告,指出2025年鋰價(jià)或?qū)⒗^續(xù)震蕩尋底,而稀土行業(yè)的景氣度底部已在2024年獲得確認(rèn)。這一預(yù)測(cè)引發(fā)了業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。
報(bào)告指出,盡管部分低成本礦山擴(kuò)產(chǎn)及新增項(xiàng)目建設(shè)依舊按計(jì)劃進(jìn)行,推動(dòng)鋰資源長期供給過剩的格局大概率延續(xù),但當(dāng)前鋰精礦價(jià)格已逼近Mt Marion、Wodgina等澳大利亞礦山的成本線。同時(shí),非洲礦山通過提升礦石入選品位以降低成本的策略在2024年或難以持續(xù)。這些因素使得2025年碳酸鋰的低價(jià)能否觸發(fā)礦山減產(chǎn),成為決定供需格局是否出現(xiàn)修復(fù)拐點(diǎn)的關(guān)鍵。因此,華泰證券認(rèn)為,2025年鋰價(jià)仍將在震蕩中尋求底部,市場(chǎng)靜待海外礦山產(chǎn)能出清。
在稀土方面,報(bào)告則呈現(xiàn)出了不同的景象。華泰證券指出,國內(nèi)稀土供給端增速正在逐步收斂,而海外緬甸地緣局勢(shì)的動(dòng)蕩則進(jìn)一步加劇了稀土供給的不確定性。然而,從需求端來看,新能源汽車市場(chǎng)的高速增長為稀土行業(yè)提供了強(qiáng)勁的需求支撐。這一趨勢(shì)使得稀土行業(yè)的長期供需關(guān)系改善趨勢(shì)變得明確,稀土景氣度底部在2024年或已得到確認(rèn)。
對(duì)于2025年的稀土價(jià)格變化,華泰證券認(rèn)為,其或?qū)⑴c整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)同步波動(dòng)。隨著新能源汽車市場(chǎng)的持續(xù)繁榮和稀土供給端的逐步穩(wěn)定,稀土價(jià)格有望在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好的背景下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步上漲。
這份研究報(bào)告的發(fā)布,無疑為新能源材料市場(chǎng)帶來了新的思考和展望。對(duì)于鋰行業(yè)而言,如何在供給過剩的背景下尋找新的發(fā)展機(jī)遇,成為了擺在企業(yè)面前的一大挑戰(zhàn)。而對(duì)于稀土行業(yè)來說,如何在供需關(guān)系改善的背景下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展,則是其未來發(fā)展的關(guān)鍵所在。
整體來看,新能源材料市場(chǎng)的前景依然廣闊,但各細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展路徑和面臨的挑戰(zhàn)卻各不相同。華泰證券的這份研究報(bào)告為市場(chǎng)提供了有益的參考和啟示,有助于企業(yè)更好地把握市場(chǎng)脈搏,制定更為科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略。
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