美聯(lián)儲在2024年的最后一次利率決定中,如期降息25個基點,但釋放出的鷹派信號卻遠(yuǎn)超預(yù)期,導(dǎo)致全球主要資產(chǎn)價格悉數(shù)下挫,金價也大幅跳水,后續(xù)金價走向引發(fā)全球各界的關(guān)注?
美聯(lián)儲主席鮑威爾在會議上表示,F(xiàn)OMC以微弱優(yōu)勢投票贊成降息,并強(qiáng)調(diào)這是正確的決定。然而,他的講話中充滿了鷹派色彩,強(qiáng)調(diào)了對通脹的擔(dān)憂和對經(jīng)濟(jì)前景的樂觀態(tài)度。這使得市場原本預(yù)期的降息利好被鷹派立場所沖淡,美元指數(shù)和10年期美債收益率隨之大漲,金價則承壓下跌。
具體而言,美聯(lián)儲的鷹派態(tài)度主要體現(xiàn)在對通脹的擔(dān)憂和對未來貨幣政策的預(yù)期上。鮑威爾指出,美聯(lián)儲對明年通脹有明顯擔(dān)憂,這導(dǎo)致市場擔(dān)心美聯(lián)儲可能會在未來采取更加緊縮的貨幣政策,以遏制通脹的上升。這種預(yù)期使得投資者對黃金等避險資產(chǎn)的需求下降,進(jìn)而打壓了金價,令金價一度跌至2583美元附近。
然而,當(dāng)前"市場難以消化明年僅有兩次降息;促使黃金短時走低,但仍在堅守,"。
從中長期來看,金價仍然維持上行趨勢不變。因為美國即將開啟特朗普政府時代,他的關(guān)稅威脅和政策前景的不確定性,以及地緣局勢的動蕩等因素,均為金價提供了避險支撐。
此外,各國央行仍在購買黃金作為儲備,以減少對美元的依賴,這也對金價構(gòu)成了長期利好。
據(jù)工商銀行貴金屬策略分析主管徐銓翰指出,美國經(jīng)濟(jì)目前接近均衡狀態(tài),但美聯(lián)儲對明年的通脹形勢表現(xiàn)出明顯擔(dān)憂,這使得美聯(lián)儲面臨兩難境地,貨幣政策難以有效應(yīng)對當(dāng)前挑戰(zhàn)。然而,從中長期來看,他仍認(rèn)為金價將維持上行趨勢。
另一方面,美聯(lián)儲2025年減少降息的預(yù)期信號對市場情緒產(chǎn)生了打壓,尤其在美國候任總統(tǒng)特朗普可能推動放松監(jiān)管的背景下,部分投資者開始將資金從黃金轉(zhuǎn)向加密貨幣。不過,鐘慧欣提醒道,與此同時,各國央行仍在積極購買黃金作為儲備資產(chǎn),以減少對美元的依賴。她進(jìn)一步指出,地緣政治風(fēng)險的加劇將繼續(xù)為這種貴金屬價格的較長期前景提供支撐。
對于今日金價在經(jīng)歷大跌后強(qiáng)勢反彈,現(xiàn)貨黃金成功站上2620美元/盎司,日內(nèi)漲幅達(dá)到1.32%。這一反彈部分得益于美聯(lián)儲鷹派降息決策的塵埃落定,促使部分短線空單選擇獲利離場,同時也激發(fā)了逢低買盤的積極入場,共同為金價提供了有力支撐。
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