鈷是制造電動(dòng)車(chē)電池關(guān)鍵資源，貴且稀少并高度集中在剛果（金），中國(guó)雖然收購(gòu)大量鈷礦，但并不擁有整個(gè)供應(yīng)鏈，鈷的定價(jià)權(quán)掌握在大型國(guó)際金屬貿(mào)易公司手中。

隨著全球能源體系逐漸減少對(duì)化石原料的依賴，主要汽車(chē)制造商為了應(yīng)對(duì)氣候變化從燃油汽車(chē)轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車(chē)，鈷獲得了更加舉足輕重的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，因?yàn)樗軌驇椭妱?dòng)車(chē)獲得更長(zhǎng)里程和壽命。

　　位于倫敦的鈷研究所（Cobalt Institute）在最新發(fā)布的《2021年鈷市場(chǎng)報(bào)告》中指出，去年全球鈷市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到84億美元，比2020年暴漲90%，電動(dòng)汽車(chē)超過(guò)智能手機(jī)和其他高科技設(shè)備，成為鈷需求增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。

“鈷用于鋰離子電池的各種終端用途，包括電動(dòng)汽車(chē)、能源存儲(chǔ)和便攜式電子產(chǎn)品。隨著全球經(jīng)濟(jì)尋求減少運(yùn)輸行業(yè)的碳排放，其中對(duì)能源轉(zhuǎn)型最重要的當(dāng)然是電動(dòng)汽車(chē)。電動(dòng)汽車(chē)是鈷需求前景的關(guān)鍵，到2026年，電動(dòng)汽車(chē)將占鈷總需求量至少50%。”撰寫(xiě)這份報(bào)告的英國(guó)商品研究所CRU Group高級(jí)分析師哈里·費(fèi)舍爾（Harry Fisher）對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者指出。

相比其他用于制造電池的新能源金屬，鈷獲得格外關(guān)注是因?yàn)槠鋬?chǔ)量少且分布高度集中，鋰資源全球可采儲(chǔ)量為2100萬(wàn)噸，分布在五大洲，而鈷只有710萬(wàn)噸，大部分來(lái)自非洲中部國(guó)家剛果（金）。根據(jù)對(duì)現(xiàn)有鈷礦和在建鈷礦的分析，國(guó)際能源署預(yù)計(jì)到2030年鈷將出現(xiàn)短缺，也有預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)表示，短缺最早可能在2025年出現(xiàn)。

　　“在制造電池的關(guān)鍵金屬中，鈷集中度最高，中國(guó)基本上沒(méi)鈷，目前剛果（金）儲(chǔ)量第一，澳大利亞儲(chǔ)量第二，但因開(kāi)采成本高，出產(chǎn)量只有剛果（金）幾十分之一，而剛果（金）又面臨政局等諸多問(wèn)題，對(duì)供應(yīng)鏈安全構(gòu)成挑戰(zhàn)。”澳大利亞紐卡斯?fàn)柎髮W(xué)副教授譚浩對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。

　　《2021年鈷市場(chǎng)報(bào)告》指出，2021年剛果（金）占全球鈷出產(chǎn)量74%，超出第二名澳大利亞11.8萬(wàn)噸，澳大利亞產(chǎn)量為5600噸，占總比重3%，古巴、菲律賓、俄羅斯和加拿大等其他國(guó)家占據(jù)剩余的13%產(chǎn)量。該報(bào)告指出，即便其他國(guó)家提高產(chǎn)量，剛果（金）在全球總產(chǎn)量中仍然不會(huì)低于60%。

　　脆弱的供應(yīng)鏈

　　剛果（金）大部分銅、鈷儲(chǔ)量分布在與贊比亞接壤的上加丹加省、盧阿拉巴省和上洛米省。目前大約有40個(gè)銅鈷礦在這個(gè)地區(qū)開(kāi)采，這個(gè)地區(qū)更廣為人知的名字是加丹加，在斯瓦希里語(yǔ)曾被稱(chēng)為沙巴（Shaba），也就是“金屬”，這里的銅礦曾經(jīng)為比利時(shí)殖民者輸送財(cái)富，也為二戰(zhàn)后西方國(guó)家重建提供重要資源。

　　電動(dòng)車(chē)的大規(guī)模生產(chǎn)讓鈷成為加丹加地區(qū)新的財(cái)富熱點(diǎn)，也形成了從上游采礦初加工到中游貿(mào)易商再到下游冶煉以及最終銷(xiāo)往車(chē)廠的產(chǎn)業(yè)鏈。剛果（金）作為這條產(chǎn)業(yè)鏈的上游國(guó)家，因其脆弱動(dòng)蕩的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境而為這條供應(yīng)鏈增加了很多風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。

　　這些銅鈷礦地處偏遠(yuǎn)省份，加之多年投資不足導(dǎo)致交通系統(tǒng)破敗不堪。大多數(shù)貨物是由重型貨車(chē)在未鋪設(shè)瀝青路面的道路上運(yùn)輸，經(jīng)常造成交通擁擠，嚴(yán)重影響了盧本巴希等礦業(yè)貿(mào)易中心附近的主要道路運(yùn)力。這些礦石在經(jīng)過(guò)陸路長(zhǎng)途運(yùn)輸后來(lái)到東非和南部非洲國(guó)家的港口，如莫桑比克、南非、贊比亞和津巴布韋，再?gòu)倪@些地方運(yùn)往中國(guó)、韓國(guó)、新加坡、馬來(lái)西亞、比利時(shí)等其他國(guó)家。其中，約92%出口至中國(guó)。

　　英國(guó)記者蒂莫西·布徹（Timothy Butcher）曾在其撰寫(xiě)的剛果河紀(jì)實(shí)文學(xué)中記載了鈷礦石運(yùn)輸?shù)钠D難，要獲得礦石出口文件，需要向剛果（金）礦業(yè)、海關(guān)、移民部門(mén)行賄或繳納非官方稅費(fèi)，地方政府省長(zhǎng)也必須打點(diǎn)。在運(yùn)輸過(guò)程中，卡車(chē)上的礦石還可能遭到沿途搶劫，變成一車(chē)土，因?yàn)檫@種礦石太值錢(qián)了，被各方勢(shì)力所覬覦。

　　任何運(yùn)輸途中的風(fēng)吹草動(dòng)都會(huì)影響鈷礦石價(jià)格，南非德班港口是鈷貿(mào)易主要樞紐，剛果（金）的大部分鈷從這里出口到中國(guó)和其他地方。過(guò)去幾年中，這里受到疫情、洪水和動(dòng)亂等各種不利因素影響，運(yùn)力受阻加劇鈷價(jià)飆升，2021年最為嚴(yán)重。去年剛果（金）鈷礦石開(kāi)采產(chǎn)量增加1.5萬(wàn)噸，中國(guó)需求迅速增長(zhǎng)，但中國(guó)的進(jìn)口并不匹配，而且余額沒(méi)有賣(mài)給其他市場(chǎng)，這種脫節(jié)凸顯了鈷礦石受供應(yīng)鏈制約的嚴(yán)重程度。

　　除了外部因素，鈷作為銅和鎳生產(chǎn)的副產(chǎn)品這一特性也加劇了其供應(yīng)鏈的薄弱。CRU研究數(shù)據(jù)顯示，2021年，約75%鈷來(lái)自初級(jí)銅開(kāi)采，23%來(lái)自初級(jí)鎳開(kāi)采。全球只有兩個(gè)初級(jí)鈷礦，鈷的加工一般只有在宿主金屬被濃縮和提取后才開(kāi)始。

　　“開(kāi)采鈷需要根據(jù)銅和鎳市場(chǎng)行情增加或減少產(chǎn)量，鈷通常只占總開(kāi)采量的一小部分（盡管以目前的價(jià)格計(jì)算，其經(jīng)濟(jì)價(jià)值很大），因此對(duì)新礦投資并不總是很重要，特別是在近年價(jià)格波動(dòng)情況下。”費(fèi)舍爾解釋說(shuō)，當(dāng)然近年來(lái)情況也在發(fā)生變化，鑒于鈷在能源轉(zhuǎn)型中的作用，以及其在過(guò)去12個(gè)月的強(qiáng)勁價(jià)格和高需求增長(zhǎng)預(yù)期，它正成為投資決策中越來(lái)越重要的一部分。

　　剛果（金）出產(chǎn)的鈷產(chǎn)品有兩種作業(yè)方式，一種是手工和小規(guī)模采礦（ASM），另一種則是大規(guī)模礦山采礦（LSM），前者占全球鈷礦供應(yīng)10%，達(dá)到1.45萬(wàn)噸，也是不可小覷的生產(chǎn)力。

　　由于鈷礦是開(kāi)放的坑礦，一種名為“手抓礦”的原始作業(yè)方式就能獲得鈷礦石，一些當(dāng)?shù)厝四弥P子挖掘，尋找呈現(xiàn)暗紫色和灰色的石頭，這種石頭富含鈷鹽，用錘子敲打去除雜質(zhì)，就可以出售這種最初級(jí)鈷產(chǎn)品。這種操作因?yàn)樯婕巴ず臀：と松眢w健康等問(wèn)題而受到質(zhì)疑，不符合當(dāng)今國(guó)際貿(mào)易對(duì)供應(yīng)鏈提出的高標(biāo)準(zhǔn)要求。

　　為了規(guī)范采礦，也為了避免礦石非法出口影響國(guó)家收入，剛果（金）政府在2019年成立國(guó)家采購(gòu)商通用鈷業(yè)公司（EGC），并于2021年3月發(fā)布負(fù)責(zé)任采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定EGC壟斷手工采礦者開(kāi)采的鈷的購(gòu)買(mǎi)、處理、轉(zhuǎn)化、銷(xiāo)售和出口，由國(guó)際金屬行業(yè)貿(mào)易商托克（Trafigura）負(fù)責(zé)進(jìn)行產(chǎn)品溯源和識(shí)別潛在買(mǎi)家。

　　手工和小規(guī)模生產(chǎn)作業(yè)可以應(yīng)對(duì)較容易開(kāi)采的鈷礦，但大型銅鈷礦則需要有技術(shù)含量的工業(yè)化開(kāi)采作業(yè)。由于鈷礦石礦物表面極性和化學(xué)活性較弱，對(duì)水分子吸引力弱，為非極性礦物，具有較好的可浮性，中國(guó)鈷礦企業(yè)大多采取浮選技術(shù)對(duì)鈷礦石進(jìn)行富集。

　　這一過(guò)程包括破碎鈷礦石原石，去除雜質(zhì)，選出所要礦石，再通過(guò)浮選，根據(jù)不同礦物特性加入浮選藥劑，使所需成分與其他雜質(zhì)分離，在礦石磨成粉狀的液體中先除去銅后，再加入中和劑沉鈷得到半成品粗制氫氧化鈷。剛果（金）鈷礦儲(chǔ)量很大，但基礎(chǔ)設(shè)施落后，無(wú)法直接從鈷礦中得到鈷這個(gè)金屬本身，需要把半成品粗制氫氧化鈷拉回中國(guó)加工。

　　“由于疫情影響，銅鈷礦開(kāi)采成本不斷增加，目前生產(chǎn)銅的成本已經(jīng)超過(guò)5000美元/金屬噸，鈷還要更多藥劑和工序，價(jià)格會(huì)更高，再加上俄烏危機(jī)影響一些生產(chǎn)鈷所需的藥劑的供應(yīng)鏈，這將進(jìn)一步推高氫氧化鈷生產(chǎn)成本在鈷金屬價(jià)格中的比例。”一名在剛果（金）的中國(guó)采礦企業(yè)工作人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。

　　中企壟斷鈷資源

2019年3月，安徽淮北市一家企業(yè)的鋰電池生產(chǎn)車(chē)間。到2026年，電動(dòng)汽車(chē)將占鈷總需求量至少50%。圖/IC

　　由于生產(chǎn)工藝復(fù)雜，剛果（金）技術(shù)設(shè)施差且無(wú)相關(guān)人才，因此該國(guó)政府將加丹加地區(qū)國(guó)有采礦特許權(quán)售賣(mài)給外國(guó)大型采礦公司。根據(jù)《2021年鈷市場(chǎng)報(bào)告》信息顯示，剛果（金）的主要大型礦山基本上都有中國(guó)投資，其中備受關(guān)注的就是騰科豐谷魯美礦產(chǎn)（Tenke Fungurume），這是非洲首屈一指的大型銅礦以及世界級(jí)的大型鈷礦。

　　騰科豐谷魯美原本屬于美國(guó)礦業(yè)巨頭自由港麥克莫蘭公司（Freeport-McMoRan Inc，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“自由港”），該公司是世界上最大的金礦生產(chǎn)商，總部位于亞利桑那州鳳凰城。2013年自由港與瑞士的嘉能可公司、英國(guó)的老板礦業(yè)一起名列剛果（金）三大鈷供應(yīng)商。

　　就在這一年，自由港選擇大舉押注石油和天然氣業(yè)務(wù)，以90億美元價(jià)格收購(gòu)兩家美國(guó)本土石油開(kāi)采和生產(chǎn)公司，這些交易當(dāng)時(shí)被認(rèn)為是雄心勃勃打造世界第五大礦業(yè)公司。然而就在一年之后，全球油價(jià)受到美國(guó)頁(yè)巖油革命和石油輸出國(guó)組織（OPEC）國(guó)家不減產(chǎn)影響而急劇下跌，這讓自由港背上沉重債務(wù)包袱。

　　最終自由港將間接所持TF Holdings Limited股權(quán)以26.5億美元出售給一家中國(guó)企業(yè)——洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“洛陽(yáng)鉬業(yè)”）。TF Holdings是一家百慕大架構(gòu)的公司，持有剛果（金）的騰科豐谷魯美80%股權(quán)。由于自由港間接持有TF Holdings 70%股權(quán)，這一交易的結(jié)果是洛陽(yáng)鉬業(yè)獲得騰科豐谷魯美銅鈷礦56%股權(quán)。2017年，洛陽(yáng)鉬業(yè)再次收購(gòu)騰科豐谷魯美24%股權(quán)，間接持股比例由56%增至80%。

　　之后，洛陽(yáng)鉬業(yè)又通過(guò)與自由港的交易，獲得剛果（金）Kisanfu銅鈷礦（又名金山礦業(yè)KFM）95%的權(quán)益。KFM位于騰科豐谷魯美西南33公里處，是世界上最大、品位最高的未開(kāi)發(fā)鈷和銅項(xiàng)目之一。據(jù)測(cè)算，其銅資源量為627.8萬(wàn)噸，鈷資源量為310.3萬(wàn)噸，品位分別為1.72%和0.85%（衡量礦石品質(zhì)的標(biāo)準(zhǔn)常以“品位”，鈷一般品位在0.2-0.3）。

　　另一個(gè)收購(gòu)案例是，盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司通過(guò)全資子公司旭晨國(guó)際有限公司收購(gòu)澳大利亞恩祖里銅礦有限公司（Nzuri Copper Limited）100%股權(quán)，通過(guò)此次交易獲得優(yōu)質(zhì)銅鈷資源。恩祖里在剛果（金）有兩個(gè)銅鈷項(xiàng)目，其中卡隆威銅鈷礦（Kalongwe）約含金屬量銅30.2 萬(wàn)噸，平均品位2.7%，鈷4.27萬(wàn)噸，平均品位0.62%。

　　“西方國(guó)家公司早就在這里開(kāi)采剛果（金）礦產(chǎn)，它們后來(lái)因?yàn)楦鞣N經(jīng)濟(jì)因素放棄了，中國(guó)公司堅(jiān)持長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，這些資源開(kāi)始逐步發(fā)揮重要作用。”上述中企人士表示。

　　中國(guó)企業(yè)還選擇合資方式進(jìn)行投資。剛果（金）的迪茲瓦銅礦（Deziwa）位于其境內(nèi)南部的銅礦帶，是最有前途的礦藏之一。剛果（金）國(guó)有控股礦業(yè)公司Gécamines在2015年與中國(guó)有色礦業(yè)集團(tuán)（CNMC）簽訂超過(guò)8億美元合同共同開(kāi)發(fā)迪茲瓦銅礦，該礦床蘊(yùn)藏460萬(wàn)噸銅和42萬(wàn)噸鈷。中國(guó)有色礦業(yè)集團(tuán)持有51%股份，Gécamines持有49%。

　　通過(guò)收購(gòu)和合資等方式，中國(guó)企業(yè)占據(jù)剛果（金）鈷礦的70%，截至2021年，剛果（金）19座鈷礦中有15座由中國(guó)企業(yè)擁有或提供資金。中國(guó)鈷礦運(yùn)營(yíng)商之外的最大替代選擇是總部位于瑞士的嘉能可，該公司在當(dāng)?shù)剡\(yùn)營(yíng)著兩家最大的鈷礦。

　　中國(guó)企業(yè)對(duì)剛果（金）鈷礦的大量投資已經(jīng)引發(fā)美國(guó)政府的嚴(yán)重關(guān)切，2021年6月，拜登政府警告稱(chēng)，中國(guó)可能會(huì)利用在鈷礦的主導(dǎo)地位，排擠美國(guó)制造商，擾亂美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)的發(fā)展。

　　“在北美，雖然下游供應(yīng)鏈（電池制造、組裝等）已經(jīng)有大量投資，但上游供應(yīng)鏈（原材料提取、加工、精煉等）卻沒(méi)有達(dá)到同樣水平。”汽車(chē)市場(chǎng)咨詢公司LMC Automotive高級(jí)分析師薩姆·阿扎姆（Sam Adham）對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。

　　美國(guó)方面已經(jīng)試圖著手改變這一不利局面，這包括從澳大利亞和加拿大在內(nèi)的盟友那里獲得鈷供應(yīng)，以及讓電動(dòng)車(chē)電池供應(yīng)鏈更加區(qū)域化。費(fèi)舍爾預(yù)計(jì)，美國(guó)和歐洲將會(huì)對(duì)上游（包括所有電池金屬）和中游產(chǎn)能進(jìn)行投資，以減少對(duì)亞洲的依賴。

　　除此之外，美國(guó)政府也試圖在剛果（金）給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)掣肘。據(jù)報(bào)道，剛果（金）官員正在美國(guó)政府財(cái)政資助下對(duì)過(guò)去的采礦合同進(jìn)行審查，包括審查中國(guó)在2008年承諾提供數(shù)十億美元修建道路、橋梁、發(fā)電廠和其他基礎(chǔ)設(shè)施。總統(tǒng)費(fèi)利克斯·齊塞克迪（Félix Tshisekedi）去年8月任命一個(gè)委員會(huì)調(diào)查中國(guó)企業(yè)收購(gòu)礦產(chǎn)中是否存在騙取該國(guó)政府?dāng)?shù)十億美元特許權(quán)使用費(fèi)的指控，這些調(diào)查目前尚無(wú)結(jié)果。

　　定價(jià)權(quán)不在中方

　　豐富的礦產(chǎn)讓剛果（金）在歷史上就從不缺乏大國(guó)博弈，冷戰(zhàn)時(shí)期，該國(guó)首任民選總理、國(guó)家締造者帕特里斯·盧蒙巴（Patrice Lumumba）曾因堅(jiān)持民族獨(dú)立和暗示親蘇聯(lián)立場(chǎng)而被比利時(shí)殖民者支持的加丹加分裂主義軍閥莫伊茲·沖伯（Moise Tshombe）綁架并殺害，最終遭到鐵桶溶尸。盧蒙巴的命運(yùn)是冷戰(zhàn)時(shí)美蘇對(duì)抗的一個(gè)縮影，西方國(guó)家不能允許這個(gè)富含銅、鈷、鈾等關(guān)鍵礦產(chǎn)的國(guó)家有任何一丁點(diǎn)可能性倒向蘇聯(lián)，美國(guó)在太平洋戰(zhàn)爭(zhēng)末期投向日本的原子彈所用的鈾就是從加丹加地區(qū)的欣科洛布韋礦場(chǎng)得到的。

　　如今中國(guó)企業(yè)在鈷礦資源的優(yōu)勢(shì)地位不但在美國(guó)政府內(nèi)部也在美國(guó)媒體上引發(fā)了擔(dān)憂，包括《紐約時(shí)報(bào)》在內(nèi)的美國(guó)主流媒體通過(guò)各種形式報(bào)道塑造中美在鈷資源問(wèn)題上博弈競(jìng)爭(zhēng)的敘事體。這些報(bào)道突出了中國(guó)在鈷供應(yīng)鏈上游搶占先機(jī)這一有利局面，但這種敘事體會(huì)將鈷貿(mào)易這一經(jīng)濟(jì)行為政治化，恐不利于中國(guó)企業(yè)在海外進(jìn)行礦業(yè)投資。

　　譚浩對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者指出，應(yīng)該警惕這種資源民族主義敘事體。他不贊成把海外礦產(chǎn)投資視為地緣政治博弈的一部分，因?yàn)椴粌H可能造成投資、貿(mào)易活動(dòng)誤區(qū)，還會(huì)激發(fā)資源國(guó)的資源民族主義情緒，這一風(fēng)險(xiǎn)在過(guò)去中國(guó)海外油氣投資中已有前車(chē)之鑒。

　　“這些國(guó)家容易受西方話語(yǔ)體系影響，如果將中國(guó)礦產(chǎn)投資看作是國(guó)家主導(dǎo)的地緣政治行為，而不是經(jīng)濟(jì)行為，那對(duì)中國(guó)很不利，不但會(huì)對(duì)本國(guó)礦產(chǎn)資源漫天要價(jià)，還會(huì)引起當(dāng)?shù)孛癖姾驼瘟α繉?duì)中資抵觸，從而增加對(duì)這些項(xiàng)目的投資成本和風(fēng)險(xiǎn)。”譚浩舉例說(shuō)，中國(guó)在澳大利亞買(mǎi)礦就吃了這個(gè)虧，中國(guó)人來(lái)買(mǎi)礦就是被索要高價(jià)，因?yàn)槿思抑滥闶菐е鼐壵斡绊懥@個(gè)目的來(lái)投資的，背后有國(guó)家力量支持，可以承擔(dān)高價(jià)，對(duì)你要了高價(jià)才能說(shuō)服國(guó)內(nèi)反對(duì)聲音和回應(yīng)相關(guān)團(tuán)體的關(guān)切。

　　2023年，剛果（金）將舉行大選，縱觀歷史，非洲國(guó)家大選期間，這種資源民族主義敘事體經(jīng)常被政客拿出來(lái)做文章，以撈取政治資本。一些非洲國(guó)家已經(jīng)逐漸摸索出一個(gè)生財(cái)之道，即通過(guò)不利輿論作為抓手，對(duì)相關(guān)企業(yè)展開(kāi)調(diào)查，再進(jìn)行審查、談判等手段迫使企業(yè)讓出股權(quán)或者支付費(fèi)用。

　　資源民族主義還會(huì)帶來(lái)一種認(rèn)知誤區(qū)，那就是掌握了某種資源供應(yīng)鏈上游就是掌握一切，甚至可以用作戰(zhàn)略武器遏制他國(guó)，這種觀點(diǎn)忽視了國(guó)際礦產(chǎn)貿(mào)易供應(yīng)鏈?zhǔn)菄?guó)際分工合作的結(jié)果。

　　用上述中資企業(yè)人士的話說(shuō)，就是中國(guó)礦產(chǎn)企業(yè)雖然擁有礦產(chǎn)的開(kāi)采權(quán)，并不擁有整個(gè)供應(yīng)鏈。中國(guó)是鈷最大的消費(fèi)國(guó)家，國(guó)內(nèi)企業(yè)所需的鈷不是直接來(lái)源中國(guó)礦產(chǎn)企業(yè)，而是向嘉能可等國(guó)際金屬貿(mào)易公司購(gòu)買(mǎi)。

　　鈷貿(mào)易供應(yīng)鏈下游是這樣運(yùn)作的，中國(guó)礦產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)出半成品粗制氫氧化鈷后，主要通過(guò)國(guó)際商品貿(mào)易商托克（Trafigura）、嘉能可這種外國(guó)企業(yè)運(yùn)回國(guó)。這種大型國(guó)際商品貿(mào)易公司把在剛果（金）的鈷資源收集起來(lái)，一方面做期貨，一方面做下游供應(yīng)，通過(guò)自己運(yùn)輸公司運(yùn)到港口再運(yùn)至中國(guó)，電動(dòng)車(chē)或電池生產(chǎn)商再?gòu)膰?guó)內(nèi)鈷冶煉生產(chǎn)商處購(gòu)買(mǎi)。

　　“我們現(xiàn)在沒(méi)定價(jià)權(quán)，國(guó)際貿(mào)易公司定價(jià)，它們通過(guò)中間差價(jià)賺錢(qián)，我們很努力做上游，但這種供應(yīng)商更有定價(jià)權(quán)。”上述中資企業(yè)人員對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者解釋說(shuō)，金屬開(kāi)采周期長(zhǎng)，需要買(mǎi)方根據(jù)市場(chǎng)價(jià)先付錢(qián)訂貨，否則企業(yè)生產(chǎn)出來(lái)沒(méi)銷(xiāo)路，國(guó)際金屬貿(mào)易商與很多開(kāi)采企業(yè)有這種購(gòu)買(mǎi)關(guān)系，這就導(dǎo)致我們的銷(xiāo)售量、利潤(rùn)、投資規(guī)模都不是自己能完全掌控的，而是受到這些貿(mào)易商左右，這必然影響中國(guó)公司運(yùn)作。

　　為了彌補(bǔ)供應(yīng)鏈短板，中國(guó)企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始通過(guò)縱向一體化收購(gòu)增加對(duì)鈷貿(mào)易的話語(yǔ)權(quán)。例如，2018年，洛陽(yáng)鉬業(yè)發(fā)起對(duì)全球第三大貿(mào)易公司IXM的收購(gòu)，并于2019年完成交割。IXM總部位于瑞士日內(nèi)瓦，在全球范圍內(nèi)從事銅、鈷等金屬采購(gòu)、出口、運(yùn)輸和貿(mào)易，產(chǎn)品主要銷(xiāo)往亞洲和歐洲。這筆收購(gòu)有助于發(fā)揮IXM與洛陽(yáng)鉬業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)協(xié)同效益，加強(qiáng)公司在全球金屬貿(mào)易領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)。

　　無(wú)鈷電池挑戰(zhàn)多

　　就在中國(guó)不斷擴(kuò)大鈷供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，美國(guó)政府和企業(yè)開(kāi)始大力推動(dòng)去鈷化發(fā)展，2021年6月美國(guó)能源部出臺(tái)藍(lán)圖指導(dǎo)方針推動(dòng)國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)能和研發(fā)，特別指出要在2030年徹底實(shí)現(xiàn)去鈷化，美國(guó)能源部已經(jīng)資助一些企業(yè)去進(jìn)行相關(guān)研發(fā)。

　　“美國(guó)人感受到了中國(guó)在鈷供應(yīng)鏈的主導(dǎo)地位，這就是為什么北美是高鎳/低鈷電池?fù)u籃的部分原因，鎳的比例被推得更高。”阿扎姆指出，但這么做要面臨技術(shù)挑戰(zhàn)，那就是如何在推高鎳比例情況下保證電池?zé)岱€(wěn)定性和循環(huán)壽命，鈷在三元鋰電池中具有穩(wěn)定的存在，減少或去除鈷會(huì)使電池更容易發(fā)生熱失控（起火）。

　　鈷是鋰電池正極化學(xué)穩(wěn)定性和安全性的關(guān)鍵材料，特別是隨著人們?cè)絹?lái)越偏好具有更高能量密度和續(xù)航里程的電動(dòng)車(chē)，鎳和鈷在鋰電池中的組合以其優(yōu)越的能量密度和性能在電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。

　　“事實(shí)證明，去鈷對(duì)于電動(dòng)車(chē)電池來(lái)說(shuō)是一個(gè)困難的過(guò)程，同時(shí)要確保電動(dòng)汽車(chē)的穩(wěn)定性和安全性。主要的無(wú)鈷化學(xué)制品是磷酸鐵鋰電池（LFP），它在過(guò)去幾年的市場(chǎng)份額有所上升，但與高鎳化學(xué)制品相比，它的能量密度和里程較低。”費(fèi)舍爾指出。

　　位于田納西的Sparkz就是美國(guó)能源部資助的一家電池企業(yè)，由能源部投資部門(mén)前官員桑吉夫·馬爾霍特拉（Sanjiv Malhotra）成立，馬爾霍特拉直言，成立這家公司的初衷就是為了幫助美國(guó)電動(dòng)車(chē)行業(yè)擺脫一切對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的依賴。

　　這家公司2019年成立，與美國(guó)能源部橡樹(shù)嶺國(guó)家實(shí)驗(yàn)室（ORNL）是研發(fā)合作伙伴，該公司已經(jīng)獲得ORNL多項(xiàng)電池技術(shù)獨(dú)家授權(quán)許可，以及超過(guò)千萬(wàn)美元的研發(fā)資金，用于研發(fā)制造無(wú)鈷高能量密度電池。2021年10月，該公司還獲得加州能源委員會(huì)260萬(wàn)美元資助，發(fā)展無(wú)鈷固態(tài)電池。

　　Sparkz公司研發(fā)的無(wú)鈷電池用便宜和大量存在的鐵代替鈷，生產(chǎn)鎳鐵鋁電池（NFA）。馬爾霍特拉表示，這款電池密度是LFP電池兩倍，比LFP便宜30%，而且在能量密度上比含鈷電池更高，與其壽命旗鼓相當(dāng)，但成本低35%-40%。今年3月，在西弗吉尼亞州建廠以商業(yè)化其研發(fā)的無(wú)鈷電池。

　　另一家被美國(guó)媒體廣泛報(bào)道的電池科創(chuàng)企業(yè)是TexPower，這是由得克薩斯大學(xué)奧斯汀分?？瓶死谞柟こ虒W(xué)院阿魯穆加姆·曼西拉姆（Arumugam Manthiram）教授成立的公司，他是美國(guó)著名材料科學(xué)家和工程師，以鑒定鋰離子電池正極的聚陰離子類(lèi)，了解化學(xué)不穩(wěn)定性如何限制層狀氧化物正極的容量以及鋰硫電池的技術(shù)進(jìn)步而聞名。

　　曼西拉姆團(tuán)隊(duì)取得專(zhuān)利的電池是無(wú)鈷的鎳錳鋁電池（NMA），該公司網(wǎng)站表示這款新電池與行業(yè)領(lǐng)先的NMC811和鎳鈷鋁酸鋰電池并駕齊驅(qū)，而且由于更高的鎳含量（超過(guò)90%），因此能量密度高20%。

　　盡管無(wú)鈷電池研發(fā)取得一些進(jìn)展，但商業(yè)化還需時(shí)日，因?yàn)槠?chē)制造商要經(jīng)過(guò)多年合規(guī)測(cè)試才能將這些新技術(shù)支持的無(wú)鈷電池應(yīng)用于汽車(chē)中。

　　阿扎姆估計(jì)，雖不能確定何時(shí)鈷會(huì)完全從電動(dòng)車(chē)電池中消失，但大致可以預(yù)測(cè)，純電動(dòng)車(chē)的鈷需求峰值將在2027年左右。大約在這個(gè)時(shí)候，汽車(chē)制造商將會(huì)使他們的大部分車(chē)輛和平臺(tái)過(guò)渡到新的無(wú)鈷化學(xué)品。

　　費(fèi)舍爾則對(duì)于無(wú)鈷化前景不那么樂(lè)觀，在他看來(lái)，在未來(lái)五年，電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)仍將由鎳鈷為主要原材料的電池主導(dǎo)，約占市場(chǎng)的四分之三，高鎳（低鈷）化學(xué)制品的份額將上升，從而使電動(dòng)汽車(chē)的行駛里程更長(zhǎng)，LFP只能獲得少量份額，約占25%。