2024年3月14日,長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,1#銻錠現(xiàn)貨價(jià)格攀升至17萬(wàn)元/噸,較春節(jié)后上漲3萬(wàn)元/噸,漲幅超21%。這一漲勢(shì)不僅刷新了2023年Q4以來(lái)的新高,更讓銻這種被稱(chēng)為“工業(yè)味精”的稀有金屬成為大宗商品市場(chǎng)的焦點(diǎn)。從光伏玻璃到阻燃材料,從鋰電池到半導(dǎo)體,銻的廣泛應(yīng)用與本輪價(jià)格上漲背后的邏輯,折射出全球工業(yè)體系在綠色轉(zhuǎn)型與供應(yīng)鏈重構(gòu)中的深層博弈。
供需失衡點(diǎn)燃價(jià)格引擎
銻價(jià)暴漲的直接導(dǎo)火索是供應(yīng)端的劇烈收縮。中國(guó)作為全球最大的銻生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó),其產(chǎn)能格局正經(jīng)歷劇變。國(guó)內(nèi)主要銻礦區(qū)湖南、廣西等地受環(huán)保督察與資源枯竭影響,而再生銻產(chǎn)能因廢料回收成本高企,開(kāi)工率不足60%。更關(guān)鍵的是,中國(guó)銻礦品位持續(xù)走低,目前平均品位已降至2%以下,較十年前下降40%,導(dǎo)致單噸開(kāi)采成本攀升30%。國(guó)際礦業(yè)巨頭美國(guó)MOLYVANIE公布的財(cái)報(bào)顯示,其2023年銻精礦成本已高達(dá)800美元/噸,同比上漲25%。
需求端則呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)預(yù)測(cè),2024年全球光伏裝機(jī)容量將突破450GW,較2023年增長(zhǎng)35%。光伏玻璃生產(chǎn)中,銻作為澄清劑的核心原料,用量占比雖僅0.1%-0.3%,但其性能直接影響透光率與組件效率。以隆基綠能為例,其最新推出的210mm雙面組件已全面采用含銻玻璃,單瓦耗銻量較傳統(tǒng)產(chǎn)品增加15%。此外,新能源汽車(chē)與儲(chǔ)能市場(chǎng)的爆發(fā)進(jìn)一步推高需求——三元鋰電池正極材料中銻的添加量已從0.02%提升至0.05%,以改善電池循環(huán)壽命。
本輪銻價(jià)上漲的背后,暗藏著全球供應(yīng)鏈的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,2023年我國(guó)銻精礦進(jìn)口量同比暴跌37%,其中從俄羅斯、塔吉克斯坦等國(guó)的進(jìn)口量銳減50%以上。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)與運(yùn)輸成本攀升共同導(dǎo)致進(jìn)口依存度較高的冶煉企業(yè)陷入原料短缺。國(guó)內(nèi)某大型銻企負(fù)責(zé)人透露,其庫(kù)存周期已從120天壓縮至20天,部分中小企業(yè)甚至被迫以“現(xiàn)款現(xiàn)貨”搶購(gòu)原料。
行業(yè)洗牌與技術(shù)替代的雙重挑戰(zhàn)
面對(duì)高價(jià)銻原料,下游企業(yè)正面臨艱難抉擇。光伏玻璃龍頭企業(yè)信義光能宣布,將投資20億元建設(shè)年產(chǎn)3萬(wàn)噸高純度銻化物生產(chǎn)線,試圖通過(guò)向上游整合控制成本。而消費(fèi)電子巨頭蘋(píng)果公司則聯(lián)合陶氏杜邦研發(fā)新型無(wú)銻阻燃涂料,計(jì)劃在2025年前替代現(xiàn)有產(chǎn)品中30%的銻用量。這種“上游擴(kuò)產(chǎn)”與“下游替代”的雙向博弈,正在重塑銻產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值分配。
更深遠(yuǎn)的影響在于,銻的稀缺性正推動(dòng)全球工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)變革。國(guó)際電工委員會(huì)(IEC)近期修訂的《光伏組件用玻璃標(biāo)準(zhǔn)》中,明確要求使用含銻澄清劑的玻璃必須標(biāo)注“稀土元素含量”,這相當(dāng)于為銻在新能源領(lǐng)域的應(yīng)用戴上“綠色認(rèn)證”標(biāo)簽。世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)預(yù)測(cè),到2030年銻在光伏領(lǐng)域的需求占比將從目前的18%升至35%,成為支撐其價(jià)格長(zhǎng)期高位的核心邏輯。
未來(lái)展望:金屬牛市還是短期泡沫?
當(dāng)前銻市的高價(jià)能否持續(xù),取決于三個(gè)關(guān)鍵變量:其一,中國(guó)礦山環(huán)保整治與非洲資源開(kāi)發(fā)進(jìn)度;其二,歐美對(duì)稀土供應(yīng)鏈“去風(fēng)險(xiǎn)”的政策力度;其三,鈉離子電池等技術(shù)替代對(duì)銻需求的沖擊。美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局(USGS)最新報(bào)告顯示,全球銻探明儲(chǔ)量?jī)H150萬(wàn)噸,按當(dāng)前年消費(fèi)量12萬(wàn)噸計(jì)算,靜態(tài)可采年限不足13年,這一數(shù)據(jù)為長(zhǎng)期看漲提供了基本面支撐。
短期需警惕市場(chǎng)過(guò)度炒作帶來(lái)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)已緊急召開(kāi)會(huì)議,擬出臺(tái)《銻產(chǎn)業(yè)保供穩(wěn)價(jià)工作方案》,包括建立國(guó)家儲(chǔ)備庫(kù)、打擊囤積居奇等舉措。此外,云南某冶煉廠透露,其新投產(chǎn)的5萬(wàn)噸/年銻精礦項(xiàng)目將于二季度投產(chǎn),可能緩解部分供應(yīng)壓力。
【免責(zé)聲明】:文章內(nèi)容如涉及作品內(nèi)容、版權(quán)和其它問(wèn)題,請(qǐng)?jiān)?0日內(nèi)與本站聯(lián)系,我們將在第一時(shí)間刪除內(nèi)容。文章只提供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。刪稿郵箱:info@ccmn.cn